浪潮暴跌，大股东却反手一个亿：这不是护盘，这是摊牌

股市这玩意儿，翻脸比渣男还快，提裤子不认人都是常规操作。

节前还大家还在KTV里搂着科技股的腰高唱“我的热情，好像一把火”，节后回来直接就在ICU门口排队等叫号了，主治大夫还是浪潮信息。两天之内，市场情绪完美演绎了什么叫“蹦极，还是没绑绳子的那种”。

再加上周末各种消息满天飞，搞得好像大的要来了，气氛烘托到这里，无数人的心里都在敲着同一个问题：浪潮信息这帮浓眉大眼的家伙，是不是彻底熄火了？是不是该拔管了？

我的看法很简单，也很糙：没到时候。

甚至可以说，大戏才刚刚进入第二幕，之前都是暖场表演。未来一段时间，那条名为“国产替代”的主线，依然是牌桌上最硬的核桃，谁牙口好谁就能啃。

这事儿得从根上扒。

很多人一聊到中美这点破事儿，就跟小学生吵架一样，你打我一拳，我必须踹你一脚。其实商业和政治的博弈，更像是拳击比赛，比的不是谁拳头硬，是谁更会抓节奏，在对手喘气的时候给他一记闷拳。

这轮博弈里，受影响的企业其实分好几个圈层，跟地狱似的，一层比一层惨。

最惨的，是十八层地狱VIP客户，就是那些深度绑定美国供应链的，典型代表就是“果链”和“达链”上的兄弟们。人家是主要客户，人家一咳嗽，你这边就得ICU抢救，身家性命都捏在别人手里，这种生意模式，本质上就是给地主家当长工，收成再好，地主说不给你就不给你。

次一级的，是那些以美企为主要供应商的。浪潮之前就属于这一档，核心的料得从外面进。这就好比你家开了个全国连锁的兰州拉面，生意火爆，结果全国就一家面粉厂，还开在别人家里。人家一断供，你这边大师傅手甩得再圆，也只能给顾客甩大耳刮子。

但妙就妙在，制裁这玩意儿，是双刃剑。它逼着你站队，也逼着你自救。从被拉清单到现在，大半年过去了，浪潮干了啥？扭头拿下了工行的海光服务器大单。这一进一出，角儿就换了。以前是求着别人卖面粉，现在是自己磨面，还直接卖给了隔壁最大的包子铺。身份，从一个仰人鼻息的买家，硬生生变成了内循环里的核心玩家。

这就是所谓的“倒逼”，跟渣男逼你独立自主一个道理，虽然过程很痛苦，但结果往往很励志。

几乎不受影响的，是那些供应商和客户两头都在家的企业。但这种企业在过去，其实有点尴尬，因为最好的技术和最大的市场都在外面。可现在风向变了，以前的护城河，现在成了诺亚方舟的船票。

所以你看，整个逻辑已经变了。以前大家比的是谁能更好地融入全球化，现在比的是谁家有余粮，谁能关起门来自己玩儿。

明白了这一点，你再去看浪-潮-集-团那个1个亿的增持，味道就完全不一样了。

很多人看增持，就跟看热闹一样，觉得是公司在护盘，在给散户信心。朋友，成年人的世界里，信心这玩意儿是最不值钱的。真金白银掏出来，那才叫态度。

大股东的操作，有时候也挺黑色幽默的。他们也不是神，也会买在半山腰。你看浪潮集团第一波增持，均价50多，算是抄了个小底；第二波直接干到了70多，这价格，说实话，跟我等韭菜追涨杀跌的样子也没啥两样。

但核心不是价格，是行为背后的信号。

这就像打德州扑克，牌桌上所有人都觉得你手里的牌不行，股价跌得稀里哗啦，结果你不仅没弃牌，还微笑着把自己的房子车子全给all in了。

这传递了什么信息？

第一，我知道我的底牌是什么，而且我坚信它能赢。公司未来的订单、技术突破、政策红利，这些东西作为局内人，比任何分析师都清楚。财报那玩意儿，就像一份体检报告，有的人P得跟写真一样，但肝上的阴影是藏不住的。大股东敢拿真金白银往里砸，说明他们看到的“体检报告”原件，指标好得很。

第二，我在向整个牌桌，尤其是那个想搞我的对手方宣告：我不仅不会死，我还要活得很好。这已经不是单纯的商业行为了，这是一种战略表态。在这种国产替代的浪潮之巅，龙头企业的价值，已经不能只用市盈率来衡量了。它本身就是整个战略棋局里，一个过河的卒子，一个必须保住的“车”。

所以逻辑很简单。

这生意必须做。

这钱必须挣。

这路必须走。

你问我风险大不大？废话，抢饭碗的生意，风险不大还能叫抢么。

之前英伟达搞得那些小动作，什么特供芯片，什么反垄断调查，再到国内大厂反手拒绝下单。你把这些事儿串起来看，就跟看连续剧一样。

这不是孤立事件，这是一场有预谋的“围剿”与“反围剿”。以前我们是防守，现在我们是“你打你的，我打我的”，我直接在你最肥的阵地开辟第二战场。这种打法，就是典型的从被动挨打，转向主动出击。

这种“快种快收”的模式，在当下的商业环境里，是唯一的活路。别指望什么慢慢发育，对手不会给你时间。必须一边打仗，一边生产，一边研发。今天还是个想法，明天就要出样品，后天就要量产，大后天就要抢下订单。

在这种烈度的对抗下，指望一团和气，你好我好大家好，那纯属做梦。双方大概率会来回拉扯，一边放狠话一边在桌子底下交换利益。最终的结果，一定是达成某种动态的、脆弱的平衡。

所以，回到最初的问题。浪潮信息们，偃旗息鼓了吗？

我觉得，更准确的说法是，它们刚刚结束热身，从健身房出来，走上了拳击台。身上的装备从进口货换成了国产货，陪练也变成了真正的对手。

对于我们这些台下的观众来说，别总想着一口吃成胖子，也别因为挨了两拳就哭着喊着要退票。看清楚这场比赛的性质，看懂拳手为什么要上场，比单纯地赌谁输谁赢，要有意义得多。

毕竟，这已经不是简单的公司涨跌问题了，这是牌桌换人了。

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